JAKARTA - Pergerakan pasar modal Indonesia selama sepekan ini akan sangat dipengaruhi oleh kombinasi faktor eksternal dan domestik. Para investor disarankan untuk mencermati dengan saksama sejumlah indikator ekonomi dan kebijakan yang sedang berlangsung, baik dari dalam negeri maupun dari negara-negara mitra dagang utama. Keseimbangan antara optimisme terhadap kinerja emiten besar dan kehati-hatian atas perkembangan ekonomi global menjadi kunci strategi investasi ke depan.
Salah satu fokus utama pelaku pasar pekan ini tertuju pada arah kebijakan moneter Amerika Serikat yang dinilai akan berpengaruh terhadap arus modal dan sentimen risiko global. Meski tidak diantisipasi terjadi perubahan suku bunga, perhatian tetap mengarah pada data ekonomi dan kemungkinan pergeseran arah kebijakan di masa mendatang.
Sentimen dari negeri Paman Sam ini bukan tanpa alasan. Data ketenagakerjaan yang kuat telah menurunkan ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga dalam waktu dekat. Konsensus pasar saat ini menunjukkan probabilitas sangat tinggi bahwa Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga acuan mereka pada kisaran 4,25–4,50 persen. Probabilitas tersebut sebelumnya sempat lebih rendah, namun meningkat seiring keluarnya data ketenagakerjaan yang menunjukkan penguatan pasar tenaga kerja.
- Baca Juga Hilirisasi Nikel Dongkrak Investasi
Seorang analis saham dari salah satu perusahaan sekuritas menjelaskan bahwa stabilnya data tenaga kerja Amerika membuat pasar cenderung menilai The Fed masih belum memiliki cukup alasan untuk melakukan pelonggaran moneter. Dengan demikian, kebijakan suku bunga tetap menjadi alat utama untuk mengendalikan inflasi yang belum sepenuhnya reda. Di sisi lain, data inflasi Personal Consumption Expenditures (PCE) juga akan menjadi perhatian pelaku pasar karena dapat memberi petunjuk lebih lanjut terkait tekanan harga di tingkat konsumen.
Tak hanya faktor global, pelaku pasar dalam negeri juga diminta untuk memantau rilis data ekonomi nasional. Dua indikator penting yang menjadi perhatian adalah indeks aktivitas manufaktur dan laju inflasi. Kedua data ini akan menjadi dasar bagi Bank Indonesia dalam menetapkan arah kebijakan moneternya ke depan, terutama dalam menjaga keseimbangan antara stabilitas harga dan pertumbuhan ekonomi.
Untuk inflasi, sejumlah proyeksi menyebutkan akan terjadi kenaikan tahunan yang moderat. Jika prediksi tersebut terkonfirmasi, bukan tidak mungkin Bank Indonesia akan mempertimbangkan untuk tetap menahan suku bunga acuannya dalam waktu dekat, sambil mencermati pergerakan global. Hal ini penting mengingat stabilitas nilai tukar rupiah dan keberlanjutan pemulihan ekonomi tetap menjadi prioritas utama.
Sementara itu, dari kawasan Asia Timur, perhatian investor juga akan tertuju pada data indeks manajer pembelian (PMI) manufaktur dari Tiongkok. Meski masih berada di zona ekspansif, kekuatan pertumbuhan industri manufaktur negara tersebut akan mencerminkan tingkat permintaan global, yang secara tidak langsung turut mempengaruhi kinerja ekspor Indonesia.
Dari sisi teknikal, analis memperkirakan bahwa IHSG masih berpotensi menguat dalam jangka pendek. Namun penguatan tersebut diperkirakan akan bergerak dalam rentang terbatas antara level support dan resistance tertentu. Konsistensi pergerakan indeks di atas moving average harian menjadi sinyal teknikal positif, meski ada kekhawatiran bahwa sebagian investor telah berada dalam posisi jenuh beli (overbought).
Dalam situasi pasar yang cenderung wait and see ini, publikasi laporan keuangan dari emiten besar menjadi sorotan selanjutnya. Setelah salah satu bank BUMN merilis kinerja keuangannya lebih awal, investor kini menantikan laporan dari bank-bank besar lain yang dapat menjadi katalis pergerakan saham sektor keuangan.
Strategi investasi di tengah ketidakpastian ini pun semakin selektif. Analis merekomendasikan beberapa saham pilihan yang dinilai memiliki fundamental kuat dan katalis positif dalam waktu dekat. Misalnya, saham pengembang properti yang siap meluncurkan proyek baru dan mendapat dukungan kebijakan insentif pemerintah, hingga emiten berbasis energi dan digital yang menunjukkan minat beli asing tinggi serta ekspansi agresif ke sektor infrastruktur.
Salah satu saham properti mendapat sorotan karena rencana peluncuran tiga proyek baru. Insentif fiskal berupa PPN ditanggung pemerintah dan penurunan suku bunga menjadi pemicu utama sentimen positif terhadap saham ini. Investor disarankan untuk membeli saat terjadi penurunan harga (buy on pullback), dengan batasan harga masuk, target, dan cut loss yang sudah ditetapkan.
Selain itu, saham perusahaan energi terintegrasi juga direkomendasikan setelah mencatatkan pembelian bersih oleh investor asing dalam jumlah besar. Sementara itu, dari sektor digital, aksi akuisisi oleh salah satu perusahaan infrastruktur internet nasional menjadi katalis kuat yang mendorong rekomendasi beli pada saham terkait.
Di luar saham, instrumen obligasi negara juga masuk radar investor. Salah satu seri obligasi jangka panjang yang menawarkan kupon menarik menjadi pilihan aman bagi investor yang lebih konservatif. Kupon tetap dengan jatuh tempo menengah panjang dinilai memberikan imbal hasil stabil di tengah dinamika pasar modal yang belum sepenuhnya pasti.
Secara keseluruhan, kombinasi antara faktor eksternal, kinerja emiten domestik, dan arah kebijakan bank sentral akan menentukan arah IHSG dalam jangka pendek. Investor disarankan tetap waspada, namun juga bisa memanfaatkan peluang yang muncul dari fluktuasi harga untuk membangun portofolio yang lebih seimbang dan adaptif terhadap dinamika ekonomi.
